Venimos comentando hace unos días el TOP TEN de los Planes mas elegidos por la gente. Ya nos ocupamos del primer y segundo lugar, el que ocupa el tercer puesto es el BBVA Protección 2015.

Plan de Pensiones del Sistema Individual integrado en el fondo de pensiones Garantizado BBVA TREINTA Y TRES, F.P.
Gestión activa de la cartera que se adecua en función de las perspectivas del mercado y del transcurso del tiempo hasta el vencimiento de la garantía.

Garantía del 100% de todas las aportaciones que vaya realizando y de las revalorizaciones que el Plan vaya consiguiendo trimestralmente, según garantía externa al Plan otorgada por BBVA.

Dentro de la amplia gama que ofrece BBVA de sus Planes de Pensiones Protección, nos encontramos con este plan ubicado dentro de la categoría Garantizado, dirigido a aquellos que tienen entre 53 y 58 años, cuya fecha de jubilación sea próxima al 2015.

Este plan posee un sistema de consolidación de ganancias trimestrales, y garantiza todas las aportaciones presentes y futuras realizadas hasta 6 meses antes de la fecha de vencimiento de la garantía (30/06/2015).

Es un plan que irá adaptándose a la evolución del perfil del inversor con el transcurso del tiempo, siendo su porcentaje inicial en renta variable del 37%, y a medida que se acerque el vencimiento de la garantía el nivel de inversión en renta variable se irá reduciendo.

La Política de Inversión del Plan BBVA Protección 2015 se dirige a inversiones en toda clase de activos, adaptando su cartera a la evolución y expectativas de los mercados.

Su cartera de inversión se encuentra compuesta por los siguientes tipos de activos:

Renta Fija 97,8%

Liquidez Monetarios y Otros 2,2%

La política de inversión del plan viene condicionada por su objetivo de rentabilidad garantizado. A tal fin, el plan mantiene una inversión en activos de renta fija con duración similar al plazo de la garantía: 3,7 años a fecha de fin del periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo del periodo. Durante el mismo, los tipos de interés en este tramo de la curva han experimentado una variación de -38,68 puntos básicos, lo que ha supuesto una revalorización de 2,12% en la cartera de renta fija.

Rentabilidad del Plan

Acumulado en el año 3,74%
Últimos 12 meses -1,70%
Último Ejercicio Cerrado -9,27%
3 años anualiz. -2,92%
5 años anualiz. -0,74%
10 años anualiz. -
15 años anualiz. -
Histórica (desde inicio) 1,17%

• La comisión de gestión es del 1,85%, siendo la de depósito del 0,15%.

Principales inversiones (Porcentaje sobre patrimonio)

Futuro Alemán 2 Anos 0309 -59,59%
Bn. República Italia 4.5 010818 24,83%
Bn. República Italia 3.75 010211 20,23%
Repo Bn. Reino España 4.10 0718 19,82%
Bn. República Italia 4.25% 151012 16,03%
Futuro Alemán 10 Anos 0309 -13,50%*
Afi Monetario Euro Etf 8,02%
Call Eurostox 2700 171210 6,16%
Bn. Reino España 4.10 0718 5,78%
Btpsr Ppal Strip Cup 0 010215 -Eur- 5,78%

• Estimación Partícipes + Beneficiarios: 90.070
• Estimación Patrimonio: 1.617.651.533,58

También les recordamos como en las notas anteriores, que estamos en una época del año muy especial, donde todos los bancos lanzan sus Campañas 2011 para intentar atraer clientes a sus Planes de Pensiones, aca les dejamos una lista de las notas que hemos hecho sobre estas diferentes promociones, para que ustedes puedan elegir la que mejor se adapte a sus necesidades.

♦ Campaña Planes de pensiones AXA

♦ Campaña Planes de pensiones Banco Madrid

♦ Plan de pensiones Zurich

♦ Campaña  Bancaja

♦ Planes Bankia

♦Campaña Traspaso de Planes de Bankinter

♦Bonificaciones Planes de Pensiones BBVA

♦Campaña Planes de Pensiones de La Caja de Canarias

♦Campaña Planes de Pensiones CatalunyaCaixa

♦ Campaña Promocional Pensión 2011 BBK

Se trata de un Plan de pensiones ubicado dentro de la categoría de Renta Fija Mixta y asociado al fondo Santander Central Hispano Ahorro 46, Fondo de Pensiones. Recomendado para personas que se encuentran cerca de su jubilación o tienen un perfil de inversión con clara aversión al riesgo.

El objetivo de este plan es preservar el capital en contextos financieros desfavorables y aprovechar los ciclos alcistas del mercado. Este plan pretende llevar un estricto control del riesgo, siendo el objetivo de volatilidad máxima anual inferior al 5%.

Como todo plan de pensiones de esta categoría, invierte una pequeña parte en Renta Variable, como máximo el 30%, a través de gestoras de instituciones de Inversión colectiva representativas del sector.

Su cartera de inversión se encuentra compuesta con la siguiente distribución de activos:

• Tesorería: 2,33%
• Money Market Plus: 31,57%
• Gestión Alternativa: 10,98%
• Renta Fija Largo Plazo: 19,43%
• Renta Fija Corto Plazo: 35,69

En cuanto a la rentabilidad del plan, la del año en curso es del 0,25%, a un año 1,11%, y desde su constitución en junio de 2006 es del 1,74%.

Por ultimo, las condiciones económicas exigen una aportación minima de 30,05 € por mes, una comisión de gestión del 1,10% y de deposito del 0,50%.

Nos encontramos con un plan de pensiones con un nivel de riesgo medio, cuya volatilidad es del 1,77%.

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Banco Sadabell le ofrece este plan de pensiones, el cual integra la categoría de Renta Fija Mixta, por este motivo, no debe incorporar más de un 30% en renta variable, con lo cual se decidió que la cartera de este fondo invierta alrededor de un 10% en este tipo de renta, aunque este porcentaje podrá ir variando en función de las expectativas de subida de las bolsas.

El Fondo de Pensiones asociado es Sadabell Mixto-Fijo PP, y tiene como política de inversión combinar bonos a largo plazo denominados en euros, con una presencia activa en acciones, principalmente de compañías cotizadas en las bolsas europeas, materias primas y capital de riesgo, pero apostando en mayor medida hacia los bonos.

En cuanto a la estructura de la cartera y su distribución por vencimientos, es la siguiente:

• Hasta 6 meses: 73,10%
• De 6 meses a 1 año: 17,04%
• De 1 a 3 años: 7,55%
• De 3 a 5 años: 0%
• Mas de 5 años: 2,31%

Ahora veamos el punto que mas nos interesa a la hora de elegir un plan de pensiones, y si, la rentabilidad. La rentabilidad acumulada es la siguiente:

• Año 2009: 0,04%
• A 12 meses: 1,60%
• Últimos 3 años: 1,85%
• Últimos 5 años: 7,13%

Por ultimo, las condiciones económicas de este plan, no hay una aportación minima establecida, la comisión de gestión es del 1,90% y la de la entidad depositaria del 0,45%.

Tengamos en cuenta también, que según estadísticas de los últimos 36 meses, la volatilidad de este plan es del 1,54%, con lo cual al invertir la mayor parte de su cartera en renta fija no es mucho el riesgo que esto conlleva. Esta dirigido a aquellos que tengan un perfil de inversión prudente.

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Banif Inmobiliario es un Plan de Pensiones ubicado dentro de la categoría Renta Fija Largo Plazo destinado a personas conservadoras de edad igual o superior a los 55 años.

Su política de inversión se concentra, como su nombre lo indica, en activos inmobiliarios, principalmente a través de fondos de inversión inmobiliarios europeos de sociedades de reconocido prestigio, amplia experiencia y elevada solvencia.

El fondo en el cual esta integrado este plan es Santander Inmobiliario Pensiones, cuya cartera de activos esta distribuida de la siguiente manera:

• Fondo de Inversión Inmobiliario: 20,75%
• Convertibles: 5,24%
• Renta Fija Corto Plazo: 59,44%
• Tesorería: 10,07%
• Renta Variable USA: 0,01%
• Gestión Alternativa: 4,49%

Las rentabilidades simples obtenidas por este plan fueron las siguientes:

• Año 2009: -1,50%
• 1 año: 1,78%
• 3 años: 7,90%
• 5 años: 13,70%

En cuanto a las condiciones económicas de este plan, la comisión de gestión es del 1,50%, la de deposito de 0,60%, y la aportación mínima requerida es de 30,05 €.

Debemos tener en cuenta que al tratarse de una inversión inmobiliaria permite tener una mayor diversificación en su cartera de planes de pensiones, ya que tiene poca correlación con otros tipos de activos. Además, al tratarse de renta fija el riesgo de la inversión se minimiza.

Sin embargo, como podemos ver, la rentabilidad en este 2009 se ha visto seriamente afectada por la caída del principal fondo inmobiliario en cartera: el Santander Banif Inmobiliario. El valor liquidativo de este último se ha derrumbado a raíz del corralito financiero aplicado a sus partícipes. ¿Que sucederá en el futuro? Habrá que esperar para determinarlo, pero el primer semestre de este año será duro para este plan de pensión…

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Este es un Plan de Pensiones ubicado dentro de la categoría de Renta Variable, cuyo objetivo de inversión se basa principalmente en fondos de inversión inmobiliarios, sociedades inmobiliarias cotizadas y otros activos del sector financiero. El resto de la inversión será en renta fija, principalmente en emisiones en euros en deuda pública y privada de emisores de países de la OCDE, siempre y cuando la emisión tenga una calificación crediticia superior a BB.

El fondo Caja Ingenieros Inmobiliario P.P. tiene su cartera de inversión compuesta por la siguiente distribución de activos:

• * Efectivo 43,40%
• * Acciones 22,60%
• * Obligaciones 33,30%
• * Otros 0,60%

Siendo los 3 mayores sectores donde esta distribuida la cartera: Servicios financieros 63,10%, bienes industriales 15,60% y salud 6,60%.

En cuanto a la rentabilidad acumulada por este plan de pensiones, tenemos:

• * 1 mes: 1,10%
• * 6 meses: 1,50%
• * Año 2009: 2,50%
• * 1 año: 1,00%
• * 3 años: 0,10%

Por ultimo, las comisión de gestión es del 1,50% y la de deposito del 0,20% sobre el patrimonio efectivo.

Dentro de esta categoría, nos encontramos con un plan que tiene una de las mejores rentabilidades, la cual supera ampliamente la rentabilidad media actual, teniendo también en cuenta el riesgo que conlleva este tipo de inversiones en renta variable.

El gran interrogante es que sucederá con este plan a partir de la problemática de los fondos de inversión inmobiliarios, que se encuentran en una encrucijada luego del corralito aplicado al Santander Banif Inmobiliario.

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El Fondomutua Mixto PP Acc de Inversis es un Plan de Pensiones incluido dentro de la categoría de Renta Variable Mixta, gestionado de forma activa a través de fondos de inversión, mediante un proceso de asset allocation cuantitativo.

El Fondo asociado es Mutuactivos Pensiones y su objetivo es preservar el capital en entornos financieros desfavorables y alcanzar rentabilidades atractivas en fases alcistas del mercado. El fondo tiene un horizonte de inversión de medio-largo plazo y un límite de volatilidad del 10% anual.

Es un plan recomendado para aquellos inversores que no desean asociar su inversión a su fecha de jubilación o bien disfrutan de un perfil de inversión equilibrado.

La cartera a 31/1/09 se encuentra compuesta de la siguiente manera:

• Monetario 87,58%
• Renta Fija 12,42%

Las rentabilidades obtenidas por el plan en lo que va del 2009 es el 0,04%, siendo desde la fecha de creación del 6,01%, las acumuladas son:

• A 1 mes: – 0,06%
• A 1 año: – 5,33%
• A 3 años: – 1,49%

Las comisiones son un tanto elevadas en su conjunto, siendo la de Gestión del 1,25% y la de Depósito 0,60%. También tiene que tener en cuenta una realizar una aportación mínima inicial de 30 €, y si desea realizar aportaciones extraordinarias la mínima también es de 30 €.

Por ultimo, la volatilidad actual de este plan de pensiones es de 3,19%

Ficha

Este producto invierte todo el patrimonio en renta fija, por lo que está especialmente indicado para personas que desean una inversión de muy bajo riesgo o que tienen un horizonte de jubilación a muy corto plazo.

En cuanto a la política de inversión el patrimonio del BK Renta Fija Largo Plazo se invierte en su totalidad en el mercado de Renta fija a medio y largo plazo, siendo su objetivo invertir en activos que se revalorizan en casa de descensos en los tipos de interés pero que también pueden perder valor ante un aumento de los mismos.

Los activos del fondo se encuentran distribuidos de la siguiente manera:

• 50% efectivo
• 50% obligaciones

En cuanto a las comisiones, la de Gestión es del 2% y la de Depósito del 0,60%. El monto de aportación mínima es de 60 €.

Por ultimo, las rentabilidades obtenidas por este Plan de Pensiones son las siguientes:

Rentabilidad del año 2008: 0,50%
Rentabilidades Acumuladas:

• a 1 mes 1,60%
• a 3 meses 5,80%
• a 3 años 1,20%
• a 5 años 4,70%
• a 10 años 13,90%

Teniendo en cuenta las rentabilidades, se encuentra dentro de las 10 mejores para esta categoría, y es una muy buena opción para quienes no deseen asumir riesgo alguno con este tipo de inversión. Sin embargo, no me convence el porcentaje tan alto de dinero en efectivo.

Ficha

Caja España también se ha sumado a las promociones de Planes de Pensiones que se lanzan antes de fin de año, en este caso, destinada a capturar nuevos clientes e incrementar los saldos que sus actuales tienen en la entidad, ya que es valida para quienes abran un plan de pensiones, traspasen el que tienen en otra entidad o realicen aportaciones al que ya tienen.

Esta promoción consiste en ganar 1 Punto Caja España por cada euro, o hasta el 2% de la cantidad traspasada o aportada. Los puntos acumulados podrán ser canjeados por los distintos premios del que se encuentran en el catálogo de Puntos Caja España, los cuales podrán acumularse a los puntos obtenidos por comprar con las Tarjetas de Caja España.

La asignación de puntos se realizara de la siguiente manera:

• Si la suma de traspasos o aportaciones a Planes de Pensiones procedentes de otra entidad es igual o superior a 5.000 € por periodo, le aportaran hasta un 2% del importe de los mismos a su Plan Fidelis (seguro de ahorro).
• Si son inferiores a 5.000 € por periodo, obtendrá 1 Punto Caja España por cada euro traspasado o aportado.

Esta asignación de los puntos y las aportaciones al Plan Fidelis se realizaran en un proceso automático el 31/07/08 y el 31/01/2009.

Los periodos para traspasos y aportaciones se dividen en dos el primer periodo del 01/01/2008 al 30/06/2008, siendo el segundo periodo del 01/07/2008 al 31/12/2008, siendo independientes entre si y no acumulables.

La vigencia de esta promoción es hasta el 31/12/2008, y las aportaciones al Plan Fidelis se hacen en función a la edad del participe, siendo el porcentaje máximo del 2% para quienes tengan menos de 61 años y mínimo de 0,10% para quienes sean mayores de 65 años

Eso si, tenga en cuenta que para poder realizar la asignación de puntos, debe estar dado de alta en la campaña de Puntos Caja España, es decir, tener una tarjeta activa y haber tenido algún punto. En fin: prefiero los regalos en metálico…

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Es un Plan de Pensiones Individual del Tipo Garantizado, integrado en el Fondo de Pensiones Santander Ahorro 41, y destinados a todas aquellas personas con un perfil conservador o que se encuentren próximas a jubilarse.

Como todo plan garantizado existe una garantía externa de un determinado rendimiento otorgada por un tercero, en este caso el Banco Santander Central Hispano es el encargado de asumir este compromiso cuyo vencimiento opera el 09/02/2015.

El fondo invierte en valores euros y su cartera se encuentra compuesta por:

• Renta Fija Exterior 98,65%
• Adquisición Temporal 1,35%

En cuanto a las rentabilidades, la acumulada de la última semana al 05/11/2008 es del 0,41%, siendo las demás rentabilidades acumuladas:

• • a 3 meses 1,26%
• • a 6 meses -1,08%
• • a 1 año -1,72%
• • a 3 años -0,34%

Cuenta con una comisión de Gestión del 2%, siendo la de Depósito del 0,50%. No tiene un sistema de aportaciones mínimas.

Otro dato a tener es que en los últimos dos años el comportamiento del plan ha tenido una volatilidad media.

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Se trata de un Plan de pensiones de la categoría Renta Fija Mixta que invierte aproximadamente el 77.5% de su cartera en renta fija a medio-largo plazo, denominada fundamentalmente en euros, y un 22.5% en renta variable europea.

Por esta razón este plan ha tenido un rendimiento muy malo en el último año (o mejor dicho, desde comienzos del 2008) con pérdidas cercanas al 8%.

La inversión mínima inicial es de 30 €, la misma cantidad que se exige como mínimo para aportar mensualmente. Las comisiones son un poco altas, sobre todo para la categoría. Suman, entre gestión y depositaria, el 2,00%.

Quizá el bajo patrimonio gestionado (un poco más de 10 millones de euros) responden a la mala rentabilidad y a las altas comisiones. Esto hace que las pérdidas sean mayores.

Sin intención de ser demasiado duro con este plan de pensión, pero con la obligación moral de dar una completa opinión del mismo, no es un producto recomendable para este momento de volatilidad. Llama la atención que un producto con una mayoría de inversión en Renta Fija se desplome tanto. Sin dudas, la elección de la cartera de renta variable no ha sido la mejor.

Ficha

Informe mensual

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